課程大綱
投資的邏輯
投資風險控制的層次
基金層面的風險控制
確定基金的風險偏好
風控的主任手段：投資策略
風控獨立
項目層面風險控制的邏輯
風險識別
風險評估
風險應對
股權投資“一二三”方法論
一個核心邏輯——成長
兩個方面——“大市場、小公司”
三個維度
選擇項目及估值原則
企業價值的三個要素
PE投資的估值
投資估值關注的其他幾個問題
選擇項目時的要點
PE投資是價值創造的過程：“奶牛理論”
股權投資中的投資協議
投資框架協議
正式投資協議
投資協議的作用
估值及估值風險管理
激勵和約束
企業控制權分配
企業現金流量權分配
企業剩余索取權分配
投資方退出權確認
投資協議/框架協議主要內容
15個條款
股權投資11大風控條款解讀
對賭條款
股權回購條款
知情權條款
一票否決權條款
優先股條款和優先權條款
返稀釋條款
競業禁止條款
創始人股權轉讓限制條款
共同出售權條款
強制出售權條款
土豆條款
私募股權投資基金稅負問題
股權投資基金的稅收政策
所得稅及納稅依據
所得稅及納稅原則
股權投資企業
所得稅稅收優惠
增值稅及納稅依據
增值稅及納稅原則