《信貸管理中的財務(wù)報表分析與舞弊識別》

課程名稱： 《信貸管理中的財務(wù)報表分析》

主講： 閔亮老師 6-12課時
課程簡介：
近年來，利率市場化進程全面提速，銀行領(lǐng)域牌照開放，互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊以及資本
市場調(diào)整轉(zhuǎn)型，都倒逼傳統(tǒng)銀行體系做出積極調(diào)整。而新的信貸理念和信貸智慧相配合
，正是應(yīng)對各類挑戰(zhàn)的利器之一。作為銀行信貸人員，如何剝絲抽繭，透視企業(yè)財務(wù)報
告，或成為發(fā)現(xiàn)企業(yè)錯弊的福爾摩斯，或成為火眼精金的伯樂。
本課程一貫堅持“奧卡姆剃刀”原則，拒絕“擺花架子”，能簡則簡，不求面面俱到，但
求對實務(wù)有所總結(jié)和拓展的旨?xì)w，理論僅做點到為止式梳理，同時結(jié)合大量案例進行形
象說明或操作性展示。

課程收益：
本課程主要針對銀行信貸人員。通過對財務(wù)報告基礎(chǔ)知識的普及，讓您擁有解讀財務(wù)
報告的利器，全面透視企業(yè)健康狀況，聽出報告的“弦外之音”，有效控制信貸風(fēng)險。

課程大綱/要點：

導(dǎo)入：
1、銀行轉(zhuǎn)型下的財務(wù)分析需求
? 讀報表，識需求
? 讀報表，辯風(fēng)險
2、新時期下的“以償定貸”
一、資產(chǎn)負(fù)債表——摸摸企業(yè)的家底
1、資產(chǎn)的再分類
2、貨幣資金質(zhì)量分析
? 分析貨幣資金的結(jié)構(gòu)（自由度）
3、募集資金受限的情況
4、存貨的關(guān)鍵問題
? 存貨的分布
? 案例：貴州茅臺、森馬服飾、唐人神
? 存貨質(zhì)量分析
? 對比一下存貨周轉(zhuǎn)率
? 以存貨為核心的上下游關(guān)系
← 購貨付款安排
← 銷售回款安排
← 短期借款的融通安排
5、應(yīng)收賬款關(guān)鍵問題
? 【現(xiàn)實觀察】
? 對債權(quán)的周轉(zhuǎn)性進行分析（案例）
? 應(yīng)付票據(jù)
? 應(yīng)付賬款
6、商業(yè)債權(quán)與商業(yè)債務(wù)
? 上下游關(guān)系管理
7、購貨付款安排（合并報表數(shù)）
? 銷售回款的安排（格力電器）
? 凈利潤同現(xiàn)金流的差異
← 權(quán)責(zé)發(fā)生制
← 收付實現(xiàn)制
? 將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量
← 格力電器主要科目的數(shù)據(jù)
8、在建工程的問題
9、會計手段分析——虛增資產(chǎn)
10、負(fù)債者言
? 負(fù)債的再分類
? 株冶集團的資產(chǎn)負(fù)債表局部
11、所有者權(quán)益再分類
12、控股股東效應(yīng)
13、大股東與實際控制人
二、利潤表——熙熙攘攘，利來利往
1、利潤表的概述
2、收入的華華麗舞步
? 提前確認(rèn)長期許可合同下的收入
? 長期建筑合同（完工百分比）
? ……
3、列儂的輝煌金曲
? 來自于供應(yīng)商的收入或回款
? 收入還是傭金（ebay）
? ……
4、市場競爭力
? 毛利率體現(xiàn)市場定價能力
? 營收規(guī)模與增長體現(xiàn)市場占有能力
? 資產(chǎn)報酬率體現(xiàn)經(jīng)營資產(chǎn)的盈利能力
案例：毛利與毛利率（萬福生科造假案）
← 會計手段分析
← 虛增收入——虛構(gòu)客戶
案例：格力市場競爭力、美的集團同期對比
5、加個關(guān)鍵指標(biāo)
? 核心利潤
? 凈利潤
6、案例
? 利潤表局部（合并數(shù)）（1-3季度）
? 株冶集團利潤表
三、現(xiàn)金流量表——真金白銀
1、現(xiàn)金流量表概述
2、凈利潤同現(xiàn)金流量的差異
? 權(quán)責(zé)發(fā)生制
? 收付實現(xiàn)制
3、講凈利潤調(diào)整為經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量
4、案例
? 哪一年是三一重工的業(yè)績頂點？
? 業(yè)績頂點再判斷
5、財務(wù)比率分析-現(xiàn)金流量指標(biāo)
? 現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析
6、集團化資金管理的效率問題
四、財務(wù)分析的邏輯
1、信貸財務(wù)分析理論框架
? 基于信貸風(fēng)險管理的企業(yè)財務(wù)分析框架
2、銀行貸款的三品是什么？
? 人品
? 產(chǎn)品
? 押品
3、三張報表之間的關(guān)系
? 資產(chǎn)負(fù)債表——資源與能力
? 綜合收益表——市場與效益
? 現(xiàn)金流量表——質(zhì)量
4、警惕：三個不平衡
? 資源與市場不平衡
? 市場與效益的不平衡
? 效益與質(zhì)量不平衡
5、效益的質(zhì)量問題
? 存貨管理與利潤操縱
? 存貨周轉(zhuǎn)與毛利率